Millicom (Tigo) anunció la adquisición conjunta de las operaciones de Telefónica en Chile, en una transacción estructurada junto al grupo europeo NJJ. La operación contempla la compra del 100% del negocio chileno de Telefónica —equivalente al 99,4% de la compañía— a través de un vehículo controlado en un 51% por NJJ y en un 49% por Millicom.
El acuerdo incluye un pago inicial de cierre de US$50 millones, además de una contraprestación adicional de hasta US$150 millones, sujeta a la creación de valor estructural del negocio.
Según informó Millicom, el activo adquirido no se consolidará en sus estados financieros durante el período de propiedad conjunta y tanto la deuda existente como las obligaciones futuras del negocio serán sin recurso para Millicom, limitando su exposición financiera.
Al cierre, Telefónica deberá aportar CLP 79 mil millones (aproximadamente US$92 millones) para asegurar la estabilidad del balance de la operación.
Control operativo
Aunque inicialmente mantendrá una participación minoritaria, Millicom asumirá el control operativo del negocio desde el primer día, aplicando su modelo de gestión regional para estabilizar y fortalecer el activo.
El acuerdo entre ambas compañías incluye una opción de compra a favor de Millicom para adquirir la participación de NJJ durante el quinto y sexto año posterior al cierre, con una valoración basada en los múltiplos de cotización de Millicom y un descuento del 10%. En caso de no ejercerla, NJJ tendrá una opción equivalente para adquirir la participación de Millicom bajo condiciones similares.
“Estamos tomando una opción en un mercado grande e importante a través de una estructura que limita el riesgo inicial y protege completamente el balance de Millicom”, afirmó Marcelo Benítez, CEO de Millicom, en el anuncio.
Telefónica cierra 35 años como operador en Chile
La transacción marca el cierre de una etapa histórica para Telefónica en Chile, donde la compañía estuvo presente durante 35 años y desempeñó un rol clave en la construcción de la infraestructura de telecomunicaciones y en la masificación de la conectividad.
Desde su llegada en 1990, tras adquirir la mayoría accionaria de la entonces Compañía de Teléfonos de Chile (CTC), Telefónica impulsó la expansión de la telefonía fija, la conexión de localidades rurales y el desarrollo de redes a lo largo del territorio nacional.
En la última década, la compañía aceleró el proceso de transformación digital con el despliegue masivo de fibra óptica al hogar y el lanzamiento de la red 5G en todas las regiones del país.
Apuesta estratégica por Chile y Sudamérica
Para Millicom, la adquisición en Chile refuerza su presencia en Sudamérica y se alinea con su estrategia disciplinada de asignación de capital, enfocada en la creación de valor de largo plazo.
Junto a NJJ, la compañía buscará mejorar la eficiencia operativa, avanzar en la modernización de redes y potenciar la innovación en servicios digitales en uno de los mercados de telecomunicaciones más desarrollados y competitivos de América Latina.
La semana pasada la empresa tomó el control total de Telefónica en Colombia, donde viene haciendo cambios internos con el nombramiento de una nueva junta directiva. Además, la empresa adquirió la participación en mercados como Uruguay y Ecuador.
