Millicom Colombia Holding S.A.S. presentó una oferta pública de adquisición (OPA) para comprar acciones ordinarias de Colombia Telecomunicaciones S.A. E.S.P. BIC (Coltel), compañía que opera comercialmente como Movistar Colombia. La operación busca consolidar el control de la empresa en medio del proceso de desinversión accionaria del Estado colombiano.
La oferta contempla la adquisición de entre 1.864 millones y 2.330 millones de acciones, lo que equivale a una participación mínima del 54,68% y máxima del 68,35% del capital en circulación. El precio ofrecido es de US$0,0932 por acción, pagaderos en efectivo.
Los accionistas podrán optar por recibir el pago en pesos colombianos o en dólares, y elegir entre un pago de contado o una modalidad a plazo. En este último caso, el 78,75% del valor de la acción se desembolsará en T+3, mientras que el 21,25% restante se pagará en dos cuotas anuales iguales, en el primer y segundo aniversario de la liquidación bursátil. La totalidad de las acciones se transferirá al oferente tras el primer pago, quedando el saldo bajo responsabilidad directa de Millicom.
La operación está sujeta al resultado del período de aceptaciones y a la obtención de las autorizaciones regulatorias correspondientes. Como respaldo, Millicom constituyó una garantía equivalente al 30% del valor máximo de la oferta, por US$65,17 millones, que asegura el pago de las acciones adjudicadas.
El rol del Gobierno en la operación
La OPA se presenta en paralelo al proceso de venta de la participación accionaria que mantiene la Nación en Movistar Colombia. Tras la aprobación del Gobierno, el Ministerio de Hacienda publicó el Aviso de Oferta de Venta correspondiente a la primera etapa del programa de enajenación del 32,5% que posee el Estado en Colombia Telecomunicaciones.
En esta fase inicial, el Gobierno ofrece 1.108 millones de acciones ordinarias de su propiedad a un precio fijo de $772,38 por acción, lo que representa una operación estimada en $856.005 millones. La etapa estará vigente hasta el 19 de marzo y está dirigida a destinatarios con condiciones especiales, como trabajadores, extrabajadores y pensionados de la compañía, sindicatos, fondos de empleados, fondos de inversión y de cesantías, así como cajas de compensación familiar.
Las acciones que no sean adquiridas en esta primera etapa serán ofrecidas posteriormente al público en general, de acuerdo con lo establecido en el decreto que regula el proceso de enajenación. Aunque el decreto no menciona directamente a Millicom, el interés previo de la compañía por negociar con el Gobierno sugiere que podría participar una vez finalizada esta fase.
La combinación de la OPA lanzada por Millicom y la venta de la participación estatal marca un punto decisivo en el futuro accionario de Movistar Colombia, en un contexto en el que la compañía enfrenta presiones financieras y un proceso de reorganización de su estructura de capital.
