El mercado latinoamericano de telecomunicaciones enfrenta desafíos, con márgenes ajustados y limitaciones de crecimiento, con la excepción de los tres principales operadores brasileños. Según una encuesta realizada por Omdia en colaboración con Futurecom, los principales indicadores de este escenario son:
- Ingresos totales;
- Margen EBITDA;
- Ingresos promedio por usuario móvil (ARPU);
- La adopción de 5G.
Ganancia
En términos de ingresos por servicios de telecomunicaciones (móvil, fijo, voz, video OTT y TV paga), el estudio revela que América Latina registró US$ 113 mil millones en 2024, un aumento de 2% en comparación con los US$ 108 mil millones del mismo período del año anterior.
Según Ari Aguiar, gerente sénior de proveedores de servicios para las Américas en Omdia, Brasil representa US$27 mil millones, un aumento del 0,7 % en dólares y del 10 % en reales. Le sigue México con aproximadamente US$23 mil millones, un aumento del 1,7 %, y Colombia registró aproximadamente US$6 mil millones, un aumento del 12,5 %.
ARPU
En Brasil, considerando la red móvil, el resultado positivo se debe principalmente a que los tres principales operadores (Claro, Vivo y TIM) han consolidado el mercado y buscan una vía de recuperación ante la prolongada contención de precios. También contribuyó a ello el crecimiento del ARPU (en moneda local) por encima de la inflación, una tendencia que comenzó en 2022 debido a la concentración (es decir, la salida y división de Oi Móvel), el enfoque en la migración de clientes de prepago a pospago y la reducción de descuentos y promociones.
En otros países latinoamericanos, el ARPU crece por debajo de la inflación. Aguiar también señala que el ticket promedio por usuario en Chile es mayor que en Brasil, pero el país experimenta una fuerte competencia y una disminución de los ingresos de los operadores, lo que podría afectar su sostenibilidad financiera. A pesar de ello, los precios en Brasil son similares y están en línea con los de otros países latinoamericanos. Colombia también destaca por adoptar una estrategia similar a la brasileña de migrar clientes de prepago a pospago.
EBITDA
En cuanto al margen EBITDA, el analista de Omdia indicó que los operadores latinoamericanos juegan a escala. Es decir, a mayor número de usuarios, mayor margen EBITDA. El problema es que los operadores que no están en la cima de la cadena terminan sufriendo márgenes más bajos. Puso como ejemplo que las empresas de telecomunicaciones con una cuota de mercado inferior al 30% también tienen un EBITDA inferior al 30%, algo que ocurre principalmente en México, Perú y Chile.
Una vez más, Brasil se presenta como una excepción: «Brasil también es una excepción en este caso. ¿Por qué? Aquí, las tres principales empresas tienen un margen operativo muy razonable, superior al 45 %. Es un sector que ha logrado estructurarse para ser financieramente sólido», explicó.
5G
Ari Aguiar, de Omdia, y el nivel histórico de adopción de tecnologías celulares en América Latina entre 1994 y 2024 (crédito: Henrique Medeiros/Mobile Time)
El estudio también evaluó el progreso del 5G en América Latina. La adopción en la región es baja y desigual, rezagada respecto al resto del mundo, excepto en comparación con África. Considerando datos del primer semestre de 2025, la penetración de la quinta generación en Brasil es del 21%, mientras que en México es del 16%, lo que equivale al 80% de todas las conexiones en América Latina, a pesar de representar el 50% del acceso total.
Chile tiene una tasa de penetración más alta que otros países, del 28%, pero esto se debe a su menor población. Por esta misma razón, los operadores chilenos ya cubren al 90% de la población con 5G, en comparación con el 65% en Brasil.
Otro factor que contribuye al rezago del mercado latinoamericano respecto al resto del mundo son las recientes subastas de frecuencias realizadas por algunos países. Por ejemplo, Argentina realizó su subasta a finales de 2023, tres años después que Brasil. Como resultado, Argentina cuenta con solo 1.000 sitios 5G, en comparación con los 50.000 de Brasil.
También señaló que el ritmo de adopción de 5G en la región comenzó rápidamente, pero ahora es más lento que el de 4G: «5G es la primera tecnología que no crecerá más rápido que su predecesora. No podemos decir que sea un fracaso. Es un buen crecimiento, pero todavía está por debajo de LTE», dijo.
Con base en los resultados locales de 5G, el gerente de Omdia afirmó que las empresas de telecomunicaciones aún no están monetizando las redes 5G. Sin embargo, el panorama muestra un ligero avance, con algunos operadores instalando 5G-Advanced, el lanzamiento del primer teléfono 5G con un precio inferior a R$1000 y la llegada de nuevos fabricantes chinos de teléfonos que aportan mayor competitividad, pero aún no han impactado las ventas.
Aun así, se espera que América Latina alcance los 931 millones de conexiones para 2030, de las cuales 592 millones serán 5G. Como resultado, se espera que la red móvil de quinta generación supere al 4G solo a partir de 2029. Brasil, por su parte, alcanzará los 231 millones de conexiones en el mismo período, lo que representa el 40 % del mercado latinoamericano total.
Consolidación, innovación e inversiones
Ante este escenario, el ejecutivo cree que la consolidación es posible en Latinoamérica, ya que las empresas tienen un tamaño de mercado significativo, pero no han logrado resultados satisfactorios: «Telefônica es un ejemplo. En Latinoamérica, la compañía permanecerá únicamente en Brasil. Ya ha vendido cinco o seis operaciones y también intentará vender las restantes, pero no es la única. Hay otras empresas que están vendiendo sus operaciones o intentando fusionarse con otras», afirmó.
Esto plantea una serie de problemas regulatorios, ya que muchas autoridades de competencia quieren evitar la concentración del mercado. Pero lo que decimos es: «Si no existe un mercado sostenible donde se pueda invertir, quizás sea mejor permitir la concentración», añadió.
Para Brasil, la lección aprendida de los resultados es que los operadores han creado una ventana de oportunidad, recuperándose tras años de disputas y malos resultados en sus operaciones móviles y reestructurando con éxito sus operaciones. Ahora es el momento adecuado para aprovechar este impulso financiero para innovar y asumir riesgos en nuevos negocios (como inteligencia artificial, nube y ciberseguridad), ya que, a pesar de las perspectivas positivas, los ingresos totales siguen siendo bajos. También afirmó que las empresas deberían invertir más en servicios 5G.
Hemos visto más construcción de redes 5G que innovación en servicios. Los operadores han buscado alcanzar más objetivos de construcción. Ahora están empezando a impulsar innovaciones, como 5G Advanced y juegos en la nube, pero son limitadas. No hay muchos riesgos —describió el escenario—. Es el momento de acelerar. Los ingresos del sector crecieron poco, solo un 0,7 %. Las inversiones disminuyeron entre 2024 y 2026. Los operadores se encuentran en un período de reajuste financiero y necesitan introducir nuevos servicios para generar ingresos. Ajustar el control de costos y las inversiones por sí solos no durará mucho. Necesitan estar preparados para el siguiente paso, que es la innovación para atraer nuevos ingresos.
Además de los tres grandes, la lección para los ISP es que pueden replicar la estrategia del MVNO brasileño y avanzar en otros países de la región.
